De vrijvallende kasstroom (EBITDA = resultaat + afschrijvingen) bedraagt bij het ETZ circa € 40 miljoen per jaar. Dat moet van de bank minimaal 1,2 maal de jaarlijkse rente- en aflossingsverplichtingen zijn. De hierop geënte ratio van de DSCR (aflossingscapaciteit) is licht gedaald van 1,8 naar 1,7 waarbij we nog ruim boven de bancaire norm blijven.
De solvabiliteit is van 31% naar 29% gedaald. Ook hierin zien we het effect terug van een klein resultaat. Daardoor stijgt het eigen vermogen nauwelijks, terwijl er wel meer vreemd vermogen is aangetrokken zodat de verhouding eigen vermogen/totaal vermogen wijzigt.
De rentabiliteit zegt iets over de winstgevendheid van een organisatie. De rentabiliteit is door het lagere resultaat en door de hogere omzet gedaald van 1% naar 0%. De huidige vuistregel is dat de norm voor rentabiliteit ergens tussen de 1 en 2% moet bedragen. De komende twee jaar zal het ETZ weer naar dit percentage groeien.
De ratio DSCR geeft aan of er voldoende operationele kasstromen worden gegenereerd om aan de rente- en aflossingsverplichtingen te voldoen.
In de volgende grafieken is de positieve ontwikkeling van deze financiële ratio’s visueel gemaakt.
Het weerstandvermogen zegt (evenals de solvabiliteit) iets over de mate waarin een organisatie over een buffer beschikt om eventuele verliezen op te vangen.
Het weerstandvermogen is ten opzichte van 2015 iets gedaald van 24% naar 23% door een resultaat van ongeveer nihil bij een stijgende omzet. De “formele” norm van >15% is enigszins verouderd en in de praktijk wordt nu >20% aangehouden. Deze geactualiseerde norm wordt met deze score ook ruimschoots gehaald. Het is wel van belang dat deze ratio niet verder daalt. Om die reden wordt voor 2017 en 2018 ingezet op een resultaat van respectievelijk € 4 miljoen en € 8 miljoen.
Dit heeft bij alle zorgverzekeraars geresulteerd in een verhoging van de productieafspraken. Hierdoor is het mogelijk geweest de sterke stijging van de patiëntgebonden kosten als gevolg van de productiestijging te financieren met de hoger afgesproken productie. Hierdoor bleef het resultaat op begrotingsniveau.
Voor het behoud van een gezonde financiële positie wil het ETZ weer naar een resultaat van 1,5% rendement (€ 8 miljoen). We willen dit bereiken de komende twee jaar een sterke focus te leggen op een efficiënte bedrijfsvoering, het bewerkstelligen van “zinnige zorg” en het realiseren van een groter inkoopresultaat. Dit moet voor het jaar 2017 leiden tot een positief resultaat van € 4 miljoen en in 2018 tot een positief resultaat van € 8 miljoen.
Tevreden met een bescheiden
eerste fusieresultaat
Het resultaat van het ETZ over 2016 is € 57.000 positief. Het begrote resultaat voor dit eerste jaar was nihil, dus we zijn tevreden met dit resultaat.
Een eerste fusie jaar vergt veel van de organisatie en de medewerkers. Veel systemen zijn vernieuwd en op elkaar afgestemd. Veel vakgroepen zijn samengevoegd en afdelingen gelateraliseerd. Dit brengt extra kosten met zich mee en dat was voorzien.
Gedurende het jaar kregen we ook te maken met een grote stijging van producten waarvoor het ETZ een regionale functie vervult. Een deel van deze zorg verschuift van andere ziekenhuizen uit de regio naar het ETZ. Deze verschuivingen en groei waren onvoldoende opgenomen in de productieafspraken. Met alle zorgverzekeraars zijn in de tweede helft van 2016 hierover gesprekken gevoerd.
Financiële ratio’s
Op nagenoeg alle voor de financiële sector (banken en Waarborgfonds) relevante ratio’s presteren we boven de norm. En dat is natuurlijk belangrijk voor onze financiers. Zij kijken, door de toegenomen risico’s in de sector als gevolg van prestatiebekostiging, in toenemende mate kritisch naar de financiële prestaties van zorginstellingen.
De belangrijkste ratio’s waaraan de financiële prestaties worden afgemeten zijn het weerstandsvermogen (eigen vermogen/omzet), de solvabiliteit (eigen vermogen/totaal vermogen), DSCR (Debt Service Coverage Ratio ) en de rentabiliteit (resultaat/bedrijfsopbrengsten).
